دون - تي عناء مع صناديق الاستثمار التي استخدام الخيارات

منشورات شائعة: المشاركات الأخيرة: I & [رسقوو]؛ [ف وضعت أساليبي الخاصة باستخدام الخيارات لتوليد الدخل وكمحرك أعمالي، ولكن يمكن الكشف عن هذه الفرص في بعض الأحيان يكون وقتا طويلا جدا. وجود عدد قليل من صناديق الاستثمار التي تأخذ نهج الخاصة لهذه الاستراتيجية، واعتقد انه سيكون من يستحق نظرة لنرى ما اذا كان يمكن أن ينقذ نفسي الوقت والجهد في حين الحصول على عوائد مماثلة. النتائج؟ ليس ذلك واعدا. صندوق بوابة صندوق بوابة (MUTF: GATEX) هو في جوهره صندوق كبير الحد الأقصى الذي يحمل كل كبيرة وأسماء مألوفة لك و[رسقوو]؛ د توقع ومحاولات لتعكس 500. SP ومع ذلك، ثم تبيع المكالمات مقابل محفظة بأكملها ويستخدم هذا التدفق النقدي لشراء خيارات وضع مؤشر مقابل معظم مقتنياتها. وهذه النقطة هي لتغطية محفظة ضد قطرات المتطرفة. هذا يبدو وكأنه فكرة عظيمة من الناحية النظرية، ولكن في الواقع، لم يؤد الصندوق كل ذلك بشكل جيد. حتى نهاية عام 2011، كان الصندوق تصل 7.42٪ سنويا منذ إنشائها مقابل 7.45٪ مكاسب لل500. SP عبر كل فترات محسوبة المعتادة (واحد، ثلاثة، خمسة و 10 عاما)، وصندوق أبدا لقد تفوق بأكثر من 160 نقطة أساس و [مدش]؛ وفي بعض الفترات (مثل ثلاث سنوات)، حين تخلفت عن SP بنسبة 10٪ تقريبا. عندما كنت عاملا في GATEX و؛ [س] حمولة 5.75٪ و 1.6٪ نسبة نفقة، لا أرى أي سبب لشرائه. صندوق الياقة صندوق الياقة (MUTF: COLLX) يعمل أساسا نفس البرنامج ولكن ليس ما يقرب متنوعة مثل صندوق بوابة. من أفضل 30 حيازات يشكلون نحو 66٪ من أصولها، وهي منتشرة في جميع أنحاء الاسهم التي عادة ما تكون الشركات الصلبة التي لديها تقليديا تقلب يكفي لتوفير أقساط الكلمة الطيبة. ومن جديد نسبيا، بعد أن بدأ الصندوق في Q3 2009، ولكن أدائها العام هو حتى أقل إثارة للإعجاب. منذ تأسيسها، وقد عاد COLLX٪ فقط 1.71 سنويا، والتي لا توجد الآن و[رسقوو]؛ حتى ر مواكبة التضخم، وخسر 3٪ العام الماضي في حين أن بقية السوق لم أفضل بكثير و[مدش]؛ وأن &؛ [س] حتى مع وجود نسبة حساب منخفضة من 1٪. I لدن & [رسقوو]؛ ر عناء مع صندوق الياقة، إما. تركز على أسماء كبرى الشركات التي تدفع أرباح الأسهم، وتبيع أيضا مغطاة المكالمات لتوليد المزيد من الدخل: صندوق القيمة الكبيرة كاب نيمان (NEIMX MUTF). صندوق صغير، وفقط 30 مليون $ في الأصول، ويحمل سوى 50 سهما. مرة أخرى، يبدو أنك تستطيع أن تفعل أفضل من ذلك بكثير لوحدك. NEIMX يتخلف ليرة سورية بنسبة 6.7 نقطة مئوية هذا العام وحده، من خلال 5.25 نقطة خلال العام الماضي وبنسبة 8.8 نقطة على مدى ثلاث سنوات. ومن الضرب الوقت الحاضر المؤشر بنسبة 1.5 نقطة خلال فترة خمس سنوات. سوف، ومع ذلك، تجد أخيرا بعض الأخبار الجيدة متواضعة مع ماديسون / كلايمور المغطاة الصندوق إستراتيجية الأسهم المكالمات (NYSE: MCN). هذا هو في الواقع صندوق المغلقة التي هي أكثر عدوانية في نهجها، لأنها تبيع المكالمات مغطاة ولكن لا توجد الآن و[رسقوو]؛ ر استخدام الدخل لشراء يضع. أن &؛ [س] كعب أخيل من هذه الصناديق الأخرى. وكانت الصورة سجل غير مستقر، ولكن عموما لم تفعل ذلك بشكل جيد جدا، MCN و [رسقوو]. وكان أدائها مقارنة بالسنة SP 500 في تقويم (منذ عام 2005): + 3.5٪، -4٪، -22٪، -1٪، + 35٪، -4.5٪ و -12٪ في العام الماضي. والخبر السار في كل ما هو أبقى MCN مواكبة SP في الكارثة التي كانت عام 2008، وفجر السوق بعيدا نزوله عامها رهيب. عموما، على الرغم من أنني أعتقد أنك أفضل حالا تجاهل كل هؤلاء الناس والاستمرار في اتباع استراتيجية خاصة بك. العثور على الشركات الصلبة التي تقدم أقساط شهرية دعوة من 2٪ أو أكثر وقد ثبت أن استراتيجية فعالة بالنسبة لي، ويجب أن تحقق عوائد طيبة. حتى كتابة هذه السطور، لم ورانس مايرز لا يشغل منصبا في أي من الأوراق المالية المشار إليها أعلاه. وهو رئيس PDL كابيتال، وشركة .. يلجأ السماسرة تأمين الاستثمارات ذات العائد المرتفع إلى الأسهم العامة والخاصة بشكل عام. يمكنك أن تقرأ تعليقه سوق الأوراق المالية في SeekingAlpha. كما انه قد كتب كتابين. المادة المطبوعة من InvestorPlace وسائل الإعلام، investorplace / 2012/03 / أميل-عناء-مع-المتبادلة الأموال بين أن استخدام خيارات /.